奥密克容

这一新名词最近不断出现在公众视野。相较于德尔塔病毒，它具有更多突变性，可能导致病毒传染性和逃避疫苗免疫能力增强；并且还可以在空气中存活更长的时间，更有效地侵入人体，增加患者呼吸咳嗽时释放的病毒量。奥密克容病毒是新冠病毒最严重的变异毒株。世界卫生组织26日紧急召开专门评估会议，将其列为“需要关注”的变异毒株，要求各国加强监测与测序工作。《自然》五文连发，表明现有疫苗和抗体抑制奥密克容效果不容乐观。

困于病毒，市场堪忧

奥密克容病毒的来势汹汹，除了体现在对公众健康的危害上，其对金融市场的影响也不可小觑。

据法新社11月29日报道，美联储主席鲍威尔发布警告，奥密克容变异毒株已对美国经济构成威胁。其声称奥密克容将延缓美国劳动力市场的复苏，增加了通货膨胀的不确定性。经济复苏被疫情拖累，各种问题层出不穷：人们处于担忧而拒绝现场办公，导致供应链中断；货品短缺，物价上涨；旅游业受挫；国内生产总值回升缓慢……除去这些显而易见的对金融的直接影响，奥密克容在公众心理的恐惧指数也使得人员流动受限，减少了人与人的交流，从而经济活动上的沟通自然也在下降。尽管有人对未来的经济复苏持乐观态度，但是在这瞬息万变的疫情趋势下，这些实在也是难以准确预测的。

随着病毒传播范围的扩大，势必将会波及到更大范围内的经济活动，其间的牵连也会越来越复杂。

回温复苏，未必不可

面对疫情 不必恐慌

以色列试验表明第四针疫苗无法免疫奥密克容，但对预防重症仍有显著效果。同时德银、疫情期间“战神”阿克曼、货币市场交易员预计，美联储可能在某个阶段一次性加息50个基点。辉瑞CEO预计全球将在今年春天“回到常态”，虽然新冠病毒将在未来很多年继续传播，但不会造成过去两年的种种限制。由此可见，尽管疫情形势瞬息万变，找寻经济快速复苏的突破口并非不可能。

南非研究表明，由奥密克容变种病毒引起的新冠感染浪潮可能会加速疫情的结束。虽然奥密克容的传染性明显高于德尔塔病毒，但根据包括南非在内等国家的住院和死亡率的数据（南非是第一个经历奥密克容感染浪潮的国家），它引起的并发症状不太严重。那么新冠疫情的重症发病率将减少，即使被感染，对个人和社会的破坏性也较小。并且抵御严重新冠并发症的新冠疫苗和加强针已经进入生产阶段。由此，在疫情根源上，就减缓了恶化金融市场的可能性。

中信证券表示，美国劳动参与率看涨，就业市场有复苏态势升温的趋势。美国劳动参与率至今虽然仍未完全恢复，但2022年各因素的负面影响预计将逐步减弱，劳动参与率或将恢复至接近疫情前水平。目前就业环境将进一步推动美国加息步伐，预计提前加息概率较大。不仅如此，从股市来看，资金成交额也呈巨大数额，新能源产业链领跑，相关产业集体跟涨。

编者认为，虽然奥密克容对全球的金融市场给予了沉重的打击，但是总体趋势良好，无法与经济复苏的大浪潮相抗衡。

着眼未来，从何受益

尽管看到了经济复苏的可能性，但是奥密克容带来的影响也不容小觑。如何在这个动荡的形式下准备好随时迎接新的挑战，是当前每一位投资者需要思考的问题。

首先，国内新冠检测概念股又迎海外利好消息的刺激可以带来一定启示。安信证券表示，考虑到美国是全球新冠检测增量最为庞大的市场，获批的中国厂商较少，已经在美国获批或者即将获批的中国厂商有望在这一轮疫情中收获可观的业绩弹性。庞大的检测盒采购量背后，隐藏的是巨大的潜在市场。截止目前，国内只有九安医疗、东方生物和艾康生物三家公司生产的快速检测试剂能进入美国市场。在庞大订单预期刺激下，国内新冠检测公司的股价已经持续上涨。

华泰证券表示，热门赛道基本不受病毒传播的影响。行业配置上建议以储能电力为盾、以硅基需求为矛，具体方向可关注锂电PVDF粘结剂、风电主轴轴承、风电与航空碳纤维、半导体测试设备、半导体涂胶显影设备、锂电隔膜、锂电负极材料、锂电设备、光伏设备、航空钛合金、小分子CDMO等。这些在经济复苏预期下，金融板块在变异毒株消退期间表现较优。

最后，“及时行乐”或成疫情与经济复苏的最大受益主题。在2021年，保时捷、宝马等豪华汽车品牌也均创下了销售新纪录。据此前披露的数据，保时捷在2021年全球交付了301915辆车，同比增长11%；宝马去年销售了约250万辆汽车，同比增幅也达到了了8.4%。也就是说，当生命随时面临威胁，安全感骤降时，奢侈品牌无疑会受益。而为这些豪车的供应链上的每一个步骤，自然也会大有裨益。

在如今复杂的疫情形势下，投资者们的每一步都充满了挑战，同时也充满了机遇。选择好投资赛道，规避风险，也能在冲击之下闯出一番新的天地。

对冲学会寄语

严峻的疫情形式，深深地冲击着当下的金融市场，但一味低迷的心态并不可取。在动荡中看到经济复苏的迹象，找准方向，稳步前行，让健康与财富共同安全！

作者：胡雨欣 西南财经大学

参考资料：

[1].豪车市场火爆！劳斯莱斯，宾利，宝马销量激增。华尔街见闻

[2].美国免费发放新冠试剂盒，国内检测股再迎利好？华尔街见闻

[3].奥密克容来袭，对金融市场影响如何？新浪财经

[4].奥密克容对美国经济影响多大？美联储主席说话了。北清网